果然跌停!"中國第一股"巨虧15億,瀕臨退市了

來源:網絡 更新日期:2020-01-22 13:09:54 點擊:1537075

中國基金報 張雪

作為中國第一批上市公司,其股票歷史甚至與滬深交易所并肩的“小飛樂”飛樂音響,或許不能再書寫“老八股”的傳奇了。

1月20日晚間,飛樂音響(600651.SH)發布了關于公司股票可能會被實施退市風險警示和2019年年度業績預虧兩份提示公告。這不僅沖擊了無數老股民的內心,更使一路下滑的股價再次跌入底端。

1月21日開盤跌停,報3.84元每股,最新總市值為37.83億元。較2015年27.41元每股的最高點相比,短短四年市值竟縮水了230億,令人扼腕的同時也引起了深深的疑惑,到底“小飛樂”近幾年發生了什么?

果然跌停!

預計2019全年凈利虧損15.74億

拉響退市警報

1月20日晚間,飛樂音響同時發布了關于公司股票可能會被實施退市風險警示和2019年年度業績預虧兩份提示公告。

公告表示,上海飛樂音響股份有限公司2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-32.95億元,經財務部門初步測算,預計公司2019年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤預計為-15.74億元左右,盡管較去年同期的有所好轉,但仍未轉虧為盈。

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根據《上海證券交易所股票上市規則》第13.2.1條第(一)項、第(二)項的相關規定,若公司2019年度經審計的凈利潤為負值,公司將出現最近兩個會計年度經審計的凈利潤連續為負值的情況,且公司2019年末可能出現凈資產為負值的情形,公司股票在2019年年度報告披露后可能被實施退市風險警示。

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具體來看飛樂音響近幾年的經營狀況,wind數據顯示,截至2016年,飛樂的財報仍一片平穩,2017年雖有下滑但真正出現斷崖式下滑的是2018年。

2017年至2019年前三季度,飛樂音響分別實現營業收入54.45億元、33.02億元、21.89億元;實現凈利潤0.55億元、-32.95億元、-6.57億元;歸屬母公司凈利潤為0.55億元、-32.95億元、-6.57億元。據2018年年報顯示,2018年飛樂實現營收33.02億元,同比下滑39.35%;歸母凈利潤虧損32.95億元,同比下滑6064.9%,而這種情況的出現則緣于其“15億商譽計提減值”。

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經歷三十多年的發展,飛樂音響的主營業務早從音響變更為了照明。當前,公司主要經營綠色照明產業、IC卡產業、電子部件產業、計算機系統集成與軟件開發于一體的多元化產業。

為了打通并延伸LED照明燈具及應用端照明工程市場的產業鏈條,飛樂于2014年以15.90億元的價格,收購照明工程企業北京申安投資集團有限公司100%股權,產生商譽10.44億元;后2016年,當北京申安的營業收入增速由正轉負之際,為了保持營業收入增長,飛樂又收購喜萬年集團相關資產,形成商譽4.47億元。

然而,在持續性收購給飛樂帶來的營收規模增長放緩時,前期高溢價收購埋下的高額商譽風險爆發了。隨著申安集團、喜萬年的業績驟降,飛樂音響不得不將這兩家子公司形成的商譽全額計提減值,合計約15.76億元,再加上壞賬準備1.92億元和存貨跌價損失5.51億元,三項合計計提23.19億元。

此外,飛樂的資產負債比也搖搖欲墜。截至2019年前三季度報告期末,公司資產總額108.23億,負債總額113.16億元,資產負債率104.56%,已然是資不抵債。

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合同糾紛股民起訴

深陷千萬訴訟泥潭

不僅經營堪憂,飛樂如今還深陷訴訟泥潭,一起未平一起又起。

根據2019年12月17日飛樂音響披露的累計涉及訴訟的公告,截至目前,飛樂國內新增涉及金額在 1000 萬元以下的訴訟案件共計 16 件,累計金額 1144.09 萬元,公司所處的當事人地位均為被告。其中,訴訟(仲裁)類型為證券虛假陳述案件 1 件,涉及金額 10.42 萬元,其他案件訴訟(仲裁)類型均為合同糾紛等,涉及金額 1133.67 萬元。

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其中包括投資者對其虛增利潤的起訴,如公司2020年1月10日收到的:39名原告訴公司證券虛假陳述責任糾紛案件,要求飛樂賠償因虛假陳述給原告造成的投資差額損失、傭金、印花稅、利息損失等合計943.50萬元。

也包括公司的頻繁曝出的合同糾紛,如公司2020年1月15日最新收到的:公司全資子公司北京申安投資集團有限公司之控股子公司貴州申安盤南投資有限公司因建設工程合同糾紛對六盤水盤南產業園區管理委員會及貴州宏財投資集團有限責任公司向貴州省六盤水市中級人民法院提起訴訟,案件涉及金額1.33億元。

業績造假信披違規

遭證監會調查

值得注意的是,上述訴訟內容中,“訴訟(仲裁)類型為證券虛假陳述案件”使得飛樂在資本市場再次“出名”,聲譽一時一落千丈。

6月11日,上海證監局向飛樂音響出示了一份警示函。該警示函指出,公司在2017年的部分施工項目收入確認中存在虛增營業收入及凈利的情況,導致當年的半年報和三季報財務信息存在虛假記載,未能真實反映公司的財務狀況和經營成果。且2017年7月13日,公司更正后的2017年半年報及三季報業績變動幅度較2017年度的業績預告差異明顯,業績預告信息披露不準確。

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之后,飛樂于2019年7月3日披露公告稱,收到中國證監會的《調查通知書》,因公司涉嫌信息披露違法違規,根據《證券法》有關規定,證監會決定對飛樂音響立案調查。

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一系列調查結束,上海監管局查明,飛樂音響在2017年參與的“智慧沿河”“智慧臺江”項目中,項目確認收入不符合條件,導致飛樂音響2017年半年度報告合并財務報表虛增營業收入18018萬元、虛增利潤總額3784萬元;導致2017年第三季度報告合并財務報表虛增營業收入72072萬元,虛增利潤總額15135萬元;導致2017年半年度、第三季度業績預增公告不準確。

對此,上海監管局決定,對飛樂音響責令改正,給予警告,并處以60萬元罰款;對時任總經理莊申安、時任董事長黃金剛、時任總會計師李虹、時任董事會秘書趙開蘭并處以10萬元至30萬元不等罰款。

而飛樂也在2019年11月1日并發布公告,表示收到中國證券監督管理委員會上海監管局《行政處罰決定書》編號:滬〔2019〕11、12、13、14、15號。

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該虛假陳述行為也直接引發了投資者們憤怒,導致了后續一系列的投訴事件。圍繞著飛樂音響披露公司涉及證券虛假陳述案,許多受損投資者紛紛發起維權索賠。

股東輸血并購重組

飛樂能否自救成功?

盡管現在股價低迷、經營慘淡,但飛樂還沒有放棄自救。

2019年12月4日,飛樂音響表示要棄卒保車,調整公司結構。擬以20億元債權增資全資子公司北京申安投資集團有限公司,并籌劃后續掛牌轉讓其100%股權,且要求摘牌方為北京申安對公司的全部債務清償承擔連帶擔保責任及提供相應的資產擔保。

2019年12月15日,飛樂音響披露更新后的重組預案:上市公司擬以3.53元/股的發行價格,以發行股份的方式,向實際控制人儀電集團、臨港科投和上海華誼購買其持有的自儀院100%股權;向控股股東儀電電子集團購買其持有的儀電汽車電子100%股權;向儀電電子集團、上海聯和資產購買其持有的儀電智能電子100%股權,以期實現照明、智造和電子多主業經營。但飛樂音響擬向儀電集團、臨港科投以及上海華誼非公開發行股份募集配套資金不超過8億元,計劃全部用于補充流動資金、償還銀行貸款。

此外,在飛樂的并購重組之路上還有其大股東源源不斷的“輸血”搶救的身影。

2018年,飛樂音響的第一大股東儀電集團就累計為其提供8.66億元財務資助。而從2019年1月至今,儀電集團又向飛樂音響提供了共計6次財務資助,共計21.19億元。截至目前,儀電集團向飛樂音響提供的財務資助余額為17.09億元,仍處于合同約定的借款期限內。

果然跌停!

泥足深陷卻仍在負隅頑抗的昔日“中國第一股”究竟能否自救成功,我們密切關注。

編輯:艦長

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